| 头部券商缺席“金牛奖”，基金投顾行业如何走向更广阔的未来？ 
获奖名单 为展示基金投顾行业优秀机构和管理人、提升服务居民财富管理需求的能力、推动行业向规范健康方向发展，中证报连续两年举办了基金投顾“金牛奖”评选。“旨在力图通过充分调研和客观评价”，打造成为基金投顾行业“奥斯卡”。 中证报官网显示，第二届基金投顾“金牛奖”颁奖典礼于7月12日召开。包括6家券商，7家基金，3家基金子公司，1家基金销售机构在内的17家机构，分获6项大奖。 其中，涉及券商的奖项共有三项。华泰证券、东方证券、财通证券入选基金投顾机构金牛奖；中信证券和国联证券荣获基金投顾顾问服务金牛奖；中金财富证券是本届基金投顾智能科技金牛奖唯一得主。 与首届基金投顾金牛奖相比，除财通证券和中金财富证券新增入榜外，获奖券商大多数是“熟悉的面孔”。 
亮点展现 这些获奖券商，在基金投顾否的具体表现如何，行家翻了翻2023年报，找到了不少亮点。 中信证券表示，公司坚持普惠金融，更好满足投资者财富管理需求。提供全方位、高质量、多层次的理财和资产管理服务，搭建多层次买方投顾配置服务体系，实现从1万元到1,000万元以上全资产段、全客户覆盖，更好满足客户个性化、差异化配置需求，提升投资者获得感。 华泰证券提出，围绕分类分层客户的差异化需求，以买方投资顾问业务为核心，持续丰富和完善金融产品供给体系，基于多重维度构建产品供给矩阵，提供从单产品优选到策略配置的多维度解决方案，加强金融产品价值挖掘，满足客户多层次资产配置需求。不断强化基于大类资产配置的财富管理买方投研核心能力建设，做好各类资产和策略趋势的研究判断，持续完善“省心家族”配置服务体系，不断优化客户服务场景和客户服务方案，以一体化运营和顾问式服务，做优客户陪伴。 中金公司在年报激情洋溢的致词：希望通过买方投顾专业服务，让“对的钱”在“对的时间”投资“对的产品”，帮助每一位客户享受时间带来的复利馈赠，在不确定的市场波动中追求相对的确定性。致力于为客户提供“全生命周期陪伴”，充分利用专业投顾团队优势，陪伴近700万客户一同解读市场变化，深刻理解经济周期、产业周期和市场周期，传递长期投资理念。以客户视角打造专业化、开放化的内容生态，打造“与时·共筑”1018品牌月，衔接线上、线下服务，实现线上观看人数破千万，微信指数破亿。打造财富规划账户，以客户需求为基础打造目标导向的买方投顾服务，不断优化客户需求分层和投顾分层、服务分层，使客户在最需要的时候得到贴心细致的服务。旗下中金财富，荣获证券时报举办的基金投顾“君鼎奖”。 东方证券表示，树立全市场基金投顾服务标杆，服务和引导投资者理性投资。截至报告期末，基金投顾业务共推出“悦”系列和“钉”系列两个产品体系，共16只投资组合策略，规模约人民币143.6亿元，服务客户数约13.8万，客户留存率69%，复投率76%。公司基金投顾业务买方服务模式逐步成熟，客户服务体验良好。 财通证券表示，券结、托管、基金投顾等创新业务规模快速发展，券结交易贡献提升157%；公司托管业务收入同比增长19.6%；深入推进基金投顾业务，签约规模增幅达67%，渠道合作数量排名券商前列，基金投顾投资业绩居行业前列。旗下财通证券资管、财通基金产品和基金投顾业务在平台各类产品专区上架逐步扩大产品数量和曝光量，深入运营。 国联证券表示，以基金投顾为抓手，持续提升投顾签约客户的体验感和获得感，截至报告期末，基金投顾总签约客户数30.02万户，同比增长24.93%，授权账户资产规模65.94亿元，同比基本持平。同时，不断升级基金投顾ToB业务模式，持续扩大渠道覆盖面，推动渠道业务综合化，报告期内新增上线渠道7家，累计上线渠道30家。
头部缺席 自首批试点以来，已有多家券商取得“基金投资顾问”资质的券商。然而，两年了仅有六家入榜，似乎有些寥落。尤其是多家头部券商的缺失，让行家深表疑虑。 取得“基金投资顾问”资质，却未能获评“金牛奖”的头部券商，究竟有什么情况？是因为疏忽评选，还是因为表现不佳，还是有别的原因？ 仔细一想，头部券商在历史沉淀，资本实力，客户规模方面都有过人之处。行家略翻部分头部券商年报财富管理部分，也找到了与基金投顾有关的的表述。 国泰君安在2023年报中提及，财富管理业务加快构建“投顾驱动、科技赋能”的财富管理模式，在保持零售经纪业务行业领先的基础上，着力加强买方投顾核心竞争力建设，稳步提升资产配置能力。加强投研体系建设，形成特色策略组合系列，优化公募基金投顾和私人订制服务模式，策略组合业绩表现良好。共有3,694人获得投资顾问资格，较上年末增长4.1%，排名行业第4位。“君享投”投顾业务客户资产保有规模127.31亿元、较上年末增长122.5%。 招商证券加快推动财富管理转型，大力打造专业领先的财富顾问团队，通过强化投顾专业能力、增强平台赋能、投资者教育等方式，持续高水平满足居民财富管理需求；完善财富管理客群的分层服务体系，提升服务客户的质量和效率；持续发挥券商研究优势，不断提升产品精选、优选能力，打造“公募优选”和“私募50”产品品牌；积极发展买方投顾业务，大力打造“e招投”及“智远私行”品牌，满足普惠金融客户和高净值客户的不同需求。财富管理个人客户数同比增长3.20%，高净值客户数同比增长5.67%。非货币公募基金、股票加混合公募基金保有规模均排名证券行业第5。基金投顾业务“e招投”累计签约人数5.86万户，年末产品保有规模46.56亿元，较2022年末增长76.00%。 银河证券表示，深化财富管理转型发展，持续扩展服务空间，坚决落实“降费让利、降低交易成本”监管要求，不断提升买方投顾精细化服务。以客户为中心，持续优化“客户分类、投顾分级、服务分层、产品多元、科技支撑”的财富管理体系，积极推进场景化经营和多渠道获客，通过“专业”+“陪伴”+“敏捷”的财富管理服务满足人民日益增长的财富管理需求，做好“老百姓身边的理财顾问”。深耕买方体系建设，致力于为客户提供更全面的资产配置和解决方案，不断丰富完善营销服务体系，全面加强分支机构业务赋能，多层次提升近距离陪伴客户的能力。 中信建投年报显示，经纪及财富管理业务核心指标的市占率创历史新高，证券经纪业务净收入、代理买卖证券业务净收入、代销金融产品净收入进一步提高，股票及基金投顾服务业务稳步发展，是公司长期精益求精服务广大投资者的坚实一步。财富管理领域进一步加强客户开发与产品布局，实现客户规模与产品收入双增长。继续强化股票投顾服务业务领先优势，基金投顾业务进展良好；持续优化金融产品体系，不断完善各类产品供给。 国信证券表示，财富管理转型不断深化，秉承“以客户为中心”的理念，构建“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫优选”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”等财富管理系列品牌，形成了基于市场多层次需求的财富管理服务。高净值客户定制服务载体不断丰富，专业投顾团队稳步壮大，财富管理品牌影响力持续提高。“国信鑫投顾”“国信鑫汇盈”等投顾品牌客户覆盖率进一步提升。 申万宏源表示，基金投顾业务顺应大财富管理趋势，持续在投资端和服务端双向发力。投资端从客户需求出发，满足不同场景下投资需求；服务端着力于丰富基金投顾顾问服务体系，建立多维度客户陪伴服务。公募基金投顾累计签约客户超7万人，累计复投率达85%以上，客户平均使用投顾服务时间超989天。
后备力量 另一方面，行家发现2023年度净利润排名行业第七的广发证券，目前尚未取得“基金投资顾问”资质。此外，海通证券虽然净利润表现不佳，但营业收入仍位列十强，同样未取得“基金投资顾问”资质。 广发证券年报显示，率先提出财富管理转型，拥有优秀的金融产品研究、销售能力，专业的资产配置能力，超过4,400名投资顾问行业排名第一（母公司口径），致力于为不同类型的客户提供精准的财富管理服务，成为客户信任的一流财富管理机构。 据公开数据，2023年广发证券代销金融产品保有规模同比增长13.98%，代销的非货币市场公募基金保有规模在券商中位列第三。报告期，易淘金电商平台的金融产品（含现金增利及淘金市场）销售和转让金额达2,168亿元。 2023年10月，广发证券总经理助理、财富管理部总经理方强接受21世纪经济报道专访，公开表示，目前正在积极地申请基金投顾业务资质，争取早日获取基金投顾资格。 作为财联社首届“财富管理·华尊奖”财富管理领军人物的获得者，方强在颁奖典礼中以《共建买方财富管理生态圈》进行了主题演讲。 他表示，头部财富管理机构应更有担当，推动行业全面买方化。将买方投顾能力输出给同业机构或其他金融机构，为生态圈全面赋能。
行业思考 在历史的时间线中，首批券商设立与资本市场开启，至今已有三十余年。财富管理转型，最早于2015年提出。而在2019年底启动的基金投顾试点，至今尚不足五年时间。 可能与基金投顾运作时间相对较短有关，包括金牛奖在内的基金投顾评选，至今未见公开披露的标准。 考虑到当前复杂多变的市场行情以及投资者日益增长的多元化需求，单纯以收益作为衡量基金投顾机构优劣的唯一标准，显然已显得片面且不合时宜。在追求稳健回报的同时，投资者更加看重的是基金投顾服务的全面性、专业性和可持续性。 因此，从策略丰富度这一维度出发，评估机构能否提供多样化的投资策略以满足不同风险偏好和投资目标的投资者，显得尤为重要。 研究人员的数量和质量也是评估基金投顾机构实力不可或缺的一环。优秀的研究团队能够为投资者提供更加精准的市场分析、行业洞察以及个股精选，是投资决策的重要支撑。 基金投顾规模的大小则直接反映了机构在市场上的影响力和服务能力，规模越大往往意味着能够覆盖更广泛的投资者群体，提供更全面的服务。 客户复购率和客户盈利占比，也是衡量基金投顾机构服务质量和客户满意度的重要指标。高复购率表明客户对机构服务的持续信任和认可，而客户盈利占比则直观体现了机构在为客户创造价值方面的能力。 这些指标共同构成了基金投顾机构综合实力的评价体系，比单一收益指标更能全面反映机构的真实水平。 因为历史或是现实的原因，不少具备实力机构的机构遗憾“缺席”，也有不少券商小试牛刀，浅尝辄止。 作为民间财经自媒体，“券业行家”试图用微弱的力量进行呼吁：进一步扩大参与主体，丰富参与产业生态，增加投资范围，鼓励投研投入。以形成更加正面的竞争格局，全面提升基金投顾水平，推动行业向更加规范、健康的方向发展。从而更为长远的惠及更多的投资者。
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